Promedios Móviles Ponderados

Los técnicos han encontrado dos problemas con el promedio móvil simple. El primer problema se basa en la periodicidad del promedio móvil (MA). La mayoría de los analistas técnicos creen que la acción del precio, el precio de abertura o de cierre, no es suficiente para predecir correctamente las señales de compra o venta.

Para solucionar este problema, los analistas ahora asignan más peso a los datos más recientes del precio usando el promedio móvil exponencial suavizado (EMA). El EMA es similar a un promedio móvil simple (SMA), excepto que da más peso a los últimos datos. También conocido como promedio móvil exponencial ponderado, este tipo de promedio móvil reacciona más rápidamente a los cambios recientes del precio que un promedio móvil simple.

Por ejemplo, usando un MA de diez días, un analista tomaría el precio de cierre del 10mo día y multiplicaría este número por diez, el noveno día por nueve, el octavo día por ocho, y así hasta el primer MA. Una vez que el total se ha determinad, el analista entonces dividiría el número por la suma de los multiplicadores. Si usted agrega los multiplicadores del ejemplo de diez días del MA el número es 55. Este indicador se conoce como el promedio móvil ponderado lineal.

Este indicador se ha explicado de tan muchas diversas maneras que confunde a estudiantes y a inversionistas igualmente. Quizás la mejor explicación viene del análisis de John J. Murphy : El promedio móvil exponencial suavizado trata ambos problemas asociados al promedio móvil simple. Primero, el promedio exponencial suavizado asigna un mayor peso a los datos más recientes. Por lo tanto, es un promedio móvil ponderado. Pero mientras que asigna poca importancia a los últimos datos del precio, incluye en su cálculo todos los datos en la vida del instrumento. Además, el usuario puede ajustar para dar mayor o menor peso al precio más reciente, que se suma a un porcentaje del valor del día anterior. La suma de ambos valores del porcentaje suma 100.

Por ejemplo, el precio del día anterior se le podría asignar un peso del 10% (.10), que se agrega al peso de los días anteriores de 90% (.90). Esto da el día pasado el 10% del peso total. Éste sería equivalente a un promedio de 20 días, dando al precio del día anterior un valor más pequeño del 5% (.05).

Como se puede ver claramente, el EMA, que en este caso está utilizando los datos del precio de cierre sobre un período de 9 días, tiene señales definidas de venta el 8 de septiembre (marcado por una flecha negra abajo). Éste era el día en que el índice rompió por debajo del nivel 4000. La segunda flecha negra demuestra a otra baja que los técnicos esperaban realmente. El Nasdaq no podía generar suficiente volumen e interés de los inversionistas para estar por arriba de los 3000. Entonces decayó otra vez para situarse en 1619.58 el 4 de abril. La tendencia ascendente del 12 de abril es marcada por una flecha, y aquí el índice cerró en 1961.46.